ESG 란? ETF수익률

 

최근 금융투자에서 메가트렌드 중 하나는 바로 ESG 투자입니다. ESG라는 것은 무엇일까요? 

오늘 한번 개념 정리를 해보도록 하겠습니다. 

 

 

ESG란?

 

 

Enviroment : 환경

Social : 사회

Governance : 지배구조 

 

이 세글자의 앞글자를 따서 ESG라고 부르고 있습니다. 환경문제, 사회적 책임, 기업의 지배구조 개선 문제와 같은 경제 사회적 책임에 대한 원칙을 준수하는 투자입니다. 

 

각각의 분야에서 어떤 항목들을 체크하는지 살펴보자면 다음과 같습니다.

 

 

E에 해당되는 항목은 기후변화 및 탄소배출, 대기 및 수질오염, 생물의 다양성, 물 부족, 폐기물 관리, 동식물 보호, 토지이용, 에너지 사용, 원자재 채굴, 재활용 등이 있습니다. 기업이 먼저 나서서 환경보호를 하면 분명 환경이슈도 해결이 가능할 것입니다.

 

S에 해당되는 항목은 고객만족, 데이터 보호 및 프라이버시, 직원참여, 성평등, 인권, 노동기준이 있습니다. 기업이 지속적인 성장을 하기 위해서는 지속적으로 이윤창출이 가능한 사회를 만드는 것이고 단순한 기부를 넘어 이러한 사회환경을 책임지고 관리하는 것을 뜻합니다.

 

G에 해당되는 항목은 이사회 구성, 감사위원회 구조, 부패 정도, 임원 성과, 보상 및 정치기부금, 내부고발자 제도 등이 있습니다. 기업의 지속가능성과 사회적 영향을 측정하는 3가지 주요 요인입니다.

 

정리해서 말하자면 

 

ESG 투자는 "친환경적이고 윤리적이고 바람직한 지배구조를 가진 우량기업에 투자하는 것"을 뜻합니다.

 

투자기업을 선택할 때 이윤창출뿐만 아니라 사회에 미치는 영향까지 고려하는 윤리적인 투자입니다.

 

최근에 가장 크게 부각되는 이슈는 그 무엇보다도 이 중에서 E 환경문제입니다.  기후변화와 환경안전 이슈는 글로벌 초장기 과제가 되겠습니다. 

 

 

ESG펀드와 ETF가 성장하고 있는 이유

 

 

ESG는 펀드와 ETF로 보통 투자를 많이 하는 편입니다. ESG 관련된 펀드가 성장하는 이유는 여러 가지가 있겠지만 전문가들이 말하는 가장 큰 이유는 바로 다음과 같은 3가지가 있겠습니다. 

 

① 장기투자와 자산배분이 원칙인 연기금 자산운용에서 ESG투자가 필수적으로 들어가고 있습니다. 큰손 형님들이 ESG에 들어가 있다는 겁니다.

 

② 인구 고령화와 장기 저성장/저금리 추세와 함께 연금자산 및 연금의 투자펀드의 비중이 상승하고 있습니다. 

 

③ 환경 사회 이슈에 대한 전 세계적 관심이 쏠리고 있다

 

 

기관들의 자금이 ESG펀드나 ETF에 들어가 성장을 이끌고 있고, 저금리 추세가 개인연금펀드나 투자펀드의 자금 또한 ESG ETF로 들어가고 있습니다.

 

여기에 사람들의 투자에 대한 개념이 단지 무조건적인 돈벌이가 아니라 내 돈이 어딘가 가치 있는데 쓰여야 한다는 투자가 운동과 환경이슈에 대한 문제가 더해져서 ESG 펀드나 ETF가 지속적으로 성장하고 있는 것입니다. 

 

 

ESG 지수 VS 일반지수 성과

 

표를 가져와 보도록 하겠습니다. 2014년부터 2020년 12월까지 ESG 지수와 일반주가 지수를 한번 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

노란선은 ESG에서도 우량한 기업들을 추종하는 지수입니다.

파란선은 기후변화와 관련된 테마로 ESG를 선정한 지수입니다.

회색선은 일반 시장의 지수입니다.

 

선진국과 이머징마켓에서 성과에서 시장별로 유의미한 차이가 있습니다.

 

선진국의 경우에는 ESG 지수가 일반주가지수보다 성과를 항상 상회하는 모습을 보여주고 있습니다. 그리고 기후변화 테마 지수와 거의 동일하게 가져가고 있습니다.

 

하지만 선진국이 아닌 이머징마켓에서는 ESG 지수와 일반주가 지수가 거의 동일하게 가져가고 있습니다. 이머징 마켓의 경우에는 일반 주가 또한 크게 상승했고 또한 변동성이 낮은 측면이 있었습니다. 

 

이머징마켓에서는 ESG 중에서도 기후변화와 관련된 테마의 주가지수만 훨씬 더 크게 상회하는 모습을 보여주고 있습니다.

 

ESG 투자 수익성 / 안정성을 둘 다 가져갈 순 없나?

 

 

ESG 투자를 한다고 한다면 앞서 살펴본 것처럼 선진국과 이머징 마켓으로 배분하여 한쪽은 위험 변동성을 줄이고, 한쪽은 추가적인 성과를 높이는 방향으로 자산을 배분한다면 장기적으로 성과가 나올 수 있지 않을까 생각해봅니다.

 

ESG 투자는 ETF 투자를 연결해서 살펴보는 게 좋습니다.

 

ETF테마 메뉴 중에서 ESG 투자라는 분야에서 ESG ETF에 어떠한 종목들이 담기는지 한번 살펴보고 구매할 수가 있겠습니다.

 

세부 구체적인 항목들도 나와있는데 구체적인 ETF 소개에서 살펴보면 되겠습니다. 다음에는 ESG와 관련된 국내 개별 주식 종목들에 대해서 한번 다루어보도록 하겠습니다.